Während der Preis für gängiges 201-Silikonöl bei rund 12.000 RMB pro Tonne stagniert und die Bruttomarge unter 8 % gefallen ist, erzielen elektronische Phenyl-Silikonöle Fabrikpreise von über 80.000 RMB pro Tonne – bei stabilen Margen von mehr als 40 %. Diese enorme Gewinnlücke treibt Chinas Branchenführer zu einem beschleunigten Strategiewechsel nach oben in der Wertschöpfungskette. Hoshine Silicon stellte 2025 zwei Linien für Standard-Silikonöl ein, Dongyue Silicon erhöhte den Anteil hochwertiger Silikonölkapazitäten auf 45 %, und Xin’an Chemical zog sich weitgehend aus dem niedrigmargigen Kosmetik-Silikonölgeschäft zurück. Der Übergang von „Mengenwachstum“ zu „Wertwachstum“ ist in vollem Gange.

Dabei handelt es sich nicht um kurzfristige Spekulation, sondern um eine Reaktion auf harte finanzielle Realitäten. Laut den Q3-Berichten 2025 lag die Bruttomarge des gesamten Silikonsegments von Hoshine bei lediglich 9,2 %, während elektronische Silikonöle und siliziumkarbidnahe Materialien Margen von bis zu 41,7 % erreichten. Dongyue Silicon konnte zwar erst kürzlich wieder schwarze Zahlen schreiben, doch über 60 % des Margenzuwachses stammten aus medizinischen und elektronischen Silikonöl-Produktlinien. Im Gegensatz dazu arbeiten viele Hersteller von Standard-Silikonölen angesichts hoher Kosten für metallurgisches Silizium und Energie inzwischen mit „Aufträgen ohne Gewinn“ – oder sogar mit Verlusten pro Tonne.

„Bei Standardprodukten zählen Größe und Energieeffizienz, bei High-End-Produkten Reinheit und Zertifizierungen“, erklärt ein Insider von Dongyue. Ein Beispiel sind phenylmodifizierte Silikonöle mit extrem niedrigen Metallionengehalten für AI-Chip-Verpackungen: Gefordert sind Natrium-/Kaliumgehalte unter 0,5 ppm, D4/D5-Rückstände unter 50 ppm, eine Viskositätsabweichung von maximal ±3 % sowie umfassende Compliance-Nachweise wie REACH und USP Class VI. Die hohen technischen Hürden und Wechselkosten auf Kundenseite rechtfertigen entsprechend hohe Preisaufschläge.

In den kommenden drei Jahren dürfte sich diese Gewinnverlagerung weiter verfestigen:

• 2026: Abschluss der Umrüstung hochwertiger Produktionslinien; Verdopplung der Kapazitäten für Elektronik-, Medizin- und Photovoltaik-Silikonöle.

• 2027: Importsubstitution bei hochreinen Vinyl-Silikonölen und niedrigzyklischen linearen Silikonölen; Preisniveau stabil bei 50.000–100.000 RMB pro Tonne.

• 2028: Funktionelle Silikonöle (z. B. wärmeleitend, dielektrisch, photosensitiv) werden zum neuen Wachstumsmotor, mit Bruttomargen von potenziell über 50 %.

Für nachgelagerte Anwender bedeutet dies eine Neustrukturierung der Lieferketten: Standardprodukte werden zunehmend von kleineren Herstellern oder Händlern geliefert – mit hoher Preisvolatilität. Hochwertige Produkte hingegen treten in eine Phase der „gemeinsamen Entwicklung plus Langfristverträge“ ein: teurer, aber mit stabiler Versorgung und tiefer technischer Unterstützung.

„Unser Ziel ist nicht mehr, der Größte zu sein, sondern der Unersetzlichste“, betonte Hoshine in Gesprächen mit Investoren. Wenn der Gewinn aus einer Tonne elektronischem Silikonöl dem von zehn Tonnen Standardware entspricht, ist klar: Die Wertmaßstäbe der Branche haben sich grundlegend verschoben.